对于“五一”市场,我们认为将呈现较为激烈的竞争局面,消费者为赶政策末班车,行业有望延续一季度增长态势。节能惠民补贴政策若能延续,补贴标准提高将是大概率事件。届时各厂商大部分主销产品很有可能不在补贴范围之内,我们认为各厂商将在“五一”消费高峰期对不符合未来补贴标准的库存产品进行清理。“418”电商价格比拼已经为“五一”各厂商促销拉开了序幕,TCL、海信又相继推出极有影响力的新品,提前在“五一”的市场竞争中强得先机。奥维咨询预测,16周~18周(五一)电视机销量为433万台,同比增长9.2%。
下半年电视机行业将面临大尺寸产品切换的局面,行业有望加速大屏转型
自2012年开始,大尺寸电视机需求增长明显。未来节能惠民补贴政策的调整有可能加速行业大屏转型。一季度50寸以上电视机比重已经从去年同期的6.7%提升至11.5%,从上市新品的节构来看,50寸以上的电视机占比由去年同期的13%提高到26%。奥维咨询数据显示,预计“五一”期间50+占比将达到14%以上。我们认为,随着消费者消费能力提升、厂商引导等多方面因素作用下,预计下半年大尺寸电视机需求将有进一步提升。
更新换代+地产回暖,带动彩电一季度销量大幅增长
2013年一季度,全国电视机市场销量为1,239万台,同比增长49%;销售金额393亿元,同比增长45%。我们认为一季度电视机实现快速增长主要有三个原因:1)三、四线及农村市场更新换代需求旺盛;2)去年下半年房地产回暖带动的刚性需求;3)去年同期基数较低。根据奥维咨询(AVC)数据显示,预计2013年行业规模增长在5%以上达到4,520万台,
节能惠民补贴年中结束,未来政策有可能延续
节能惠民补贴将于今年5月31日结束,我们认为政策延续的可能性比较大,但在补贴内容上将有一定的变化。截止到第一季度末,节能惠民补贴产品渗透率已经接近94%,能效指数1.9-2.1的产品已经超过50%,补贴实施以来渗透率呈持续上升。根据以往历史经验,我们认为补贴政策有可能延续但是补贴内容上会有一定的调整,首先:范围有可能缩小,将重点补贴大尺寸电视机;其次:补贴的节能标准将有提高;最后:单品补贴额度有可能会降低。
面板价格稳中有降,未来价格走势仍要看政策导向
DisplaySearch数据显示,四月下旬32寸opencell以及39寸面板报价环比分别下降1美金,32寸opencell价格降至100美金,40、42、46寸面板价格保持不变,50寸面板下降2美金至368美金。我们认为影响4、5月份面板采购的一个重要因素就是节能惠民补贴政策的调整,若在尺寸方面有明显调整,电视机厂商将面临增加大尺寸采购量,成本端会有一定压力。目前,面板价格稳中有降,未来价格走势仍要看政策导向。






